Sorry, you need to enable JavaScript to visit this website.
EINTRAG IN NEUIGKEITEN

Joint Venture E&P

Centrica und Bayerngas Norge schaffen E&P-Joint Venture.

Centrica plc („Centrica“) und die Stadtwerke München GmbH („SWM“) haben eine Vereinbarung zur Kombination der europäischen Sparte zur Öl- und Gasförderung und -produktion („E&P“) von Centrica mit Bayerngas Norge AS („Bayerngas Norge“) erzielt, um ein neu gegründetes Gemeinschaftsunternehmen („Joint Venture“) (die „Transaktion“) zu bilden und eines der führenden unabhängigen europäischen E&P-Unternehmen zu bilden. Das Joint Venture wird zwei Beteiligungsentitäten haben. Centrica wird 69 % besitzen und die bestehenden Aktionäre von Bayerngas Norge, angeführt durch die SWM und Bayerngas GmbH, werden 31 % besitzen. Tag des Inkrafttretens der Transaktion ist der 1. Januar 2017. Ein Abschluss wird für das vierte Quartal 2017 erwartet, abhängig von der Konkurrenz, regulatorischen Genehmigungen und anderen Bedingungen.

Das Joint Venture wird eine starke und nachhaltige europäische E&P-Sparte schaffen, indem das Einnahmen generierende und relativ kurzfristige Produktionsprofil von Centrica mit den erst kürzlich ans Netz gegangenen Produktionsressourcen und dem Entwicklungsportfolio von Bayerngas Norge kombiniert wird. Das strategische Grundprinzip der Transaktion ist für Centrica und SWM ähnlich:

  • Gleichgesinnte Aktionäre mit der strategischen Ausrichtung auf die Rolle der E&P.
  • Kombination einer sich ergänzenden Mischung aus Produktions- und Entwicklungsressourcen mit starken Positionen in Großbritannien, den Niederlanden, Norwegen und Dänemark.
  • Schaffung einer robusten, sich selbst finanzierenden Entität mit einem attraktiven Finanzprofil, die eine organische und anorganische Reinvestition und Distribution bietet.
  • 100 bis 150 Millionen Pfund (112–168 Mio. €) Nettobarwert werden durch Synergien von Kosteneinsparungen und die Optimierung des Portfolios erwartet.
  • Es bietet sich die Möglichkeit, die Entität durch eine weitere Konsolidierung und Joint Ventures zu stärken, einschließlich eines potenziellen mittelfristigen Börsengangs.

Iain Conn, Group Chief Executive von Centrica, sagte:

„Als Teil unserer Strategie für 2015 waren wir bestrebt, ein stärker konzentriertes und stärkeres E&P-Geschäft zu entwickeln, das zur Stabilität der Gruppe beitragen und gleichzeitig die Beteiligung von Centricas E&P beschränkten wird. Neben der kürzlich angekündigten Veräußerungen unserer Vermögenswerte in Kanada und Trinidad & Tobago schafft dieses Joint Venture eine größere, nachhaltigere und leistungsfähigere europäische E&P-Sparte und verbindet gleichgesinnte Aktionäre, die eine gemeinsame strategische Vision in Bezug auf die Rolle von E&S haben.“

„Als eines der größten unabhängigen E&P-Unternehmen in Nordwesteuropa wird die neue Entität die Möglichkeit haben, sich an einer weiteren Konsolidierung und Joint Ventures zu beteiligen und Zukunftsoptionalität für Centricas Aktionäre zu schaffen.“

Florian Bieberbach, Chief Executive der Stadtwerke München, sagte:

„Wir sind davon überzeugt, dass wir durch die Kombination unserer E&P-Aktivitäten ein noch stärkeres und nachhaltigeres Geschäft schaffen können. Mit einem ähnlichen Hintergrund und ähnlicher Strategie ist Centrica ein idealer Partner zur Entwicklung und zum gemeinsamen Wachstum dieses Joint Ventures.“

Überblick über das Joint Venture

Das Joint Venture kombiniert zwei komplementäre Portfolios und wird eines der europaweit führenden unabhängigen E&P-Unternehmen schaffen, mit 2P-Reserven am Jahresende 2016 von 409 MMBOE, 2C-Ressourcen für das Jahresende 2016 von 216 MMBOE und einer erwarteten kombinierten Produktion für 2017 im Bereich von 50–55 MMBOE aus 27 produzierenden Bereichen. Das Joint Venture wird Centricas Vermögenswerte in Großbritannien, den Niederlanden und Norwegen und Bayerngas Norges Vermögenswerte in Großbritannien, Norwegen und Dänemark umfassen.

Das Portfolio des Joint Ventures wird gasgewichtet sein, mit einem Anteil von rund 66 % der Gesamtreserven und -ressourcen aus Erdgas. Das Joint Venture wird eine Mischung aus Produktionsressourcen, Entwicklungsoptionen und Förderlizenzen umfassen sowie ein operatives GB-Onshore-Terminal in Barrow-in-Furness. Es wird die finanzielle Kapazität haben, Investitionschancen zu nutzen.

Es besteht eine substanzielle mittel- und langfristige Produktion von etablierten Vermögenswerten, einschließlich Morecambe, Greater Markham, Kvitebjørn und Statfjord und aus kürzlich ans Netz gegangenen Ressourcen in Valemon, Cygnus und Ivar Aasen. Das Joint Venture wird auch eine attraktive Sammlung von Entwicklungsressourcen besitzen, darunter Maria, Oda, Fogelberg und Skarfjell in Norwegen sowie Hejre und Solsort in Dänemark, die Zukunftsoptionalität für das Joint Venture bieten.

Das Joint Venture wird einen bedeutenden Teil des kombinierten Portfolios kontrollieren, mit einer Verwaltung von etwa 22 % der erwarteten Produktion für 2017. Centrica geht davon aus, dass die gesamte Produktion der Joint-Venture-Ressourcen unter Marketing- und Verkaufsvereinbarungen erworben und vermarktet wird.

Finanzielle Struktur des Joint Ventures

Centrica wird das gesamte europäische E&P-Geschäft einbringen und zwischen 2017 und 2022 eine Reihe von Zahlungen in Höhe von insgesamt rund 340 Millionen Pfund (382 Mio. €) nach Steuern an das Joint Venture tätigen, im Austausch für eine 69-prozentige Beteiligung. Die Ratenzahlung wird in Bezug auf den kurzfristigen Finanzierungsbedarf für spezifische Bereiche festgelegt, in denen die Stilllegung bereits läuft oder 2017 oder 2018 beginnen wird. Die bestehenden Aktionäre von Bayerngas Norge, angeführt von SWM und Bayerngas GmbH, werden 100 % der Anteile an Bayerngas Norge im Austausch für einen 31-prozentigen Anteil am Joint Venture einbringen, verwaltet durch Bayerngas HoldCo.

Nach Abschluss der Transaktion wird Centrica das Gemeinschaftsunternehmen in seinen Konten konsolidieren.

Finanzrahmen des Joint Ventures

Durch die Schaffung des Joint Ventures besteht das Ziel der Parteien darin, eine nachhaltige E&P-Sparte mit einer stabilen Kapitalstruktur zu schaffen, die in der Lage ist, sich selbst durch den operativen Cashflow in einer Vielzahl von Warenpreisnetzwerken zu finanzieren, einschließlich der Minimalpreise von Centrica von 35 $/Barrel Brent-Öl und 35 p/Therm UK NBP Gas.

Das Joint Venture geht davon aus, dass etwa 80 % des post-operativen Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit durch den Zyklus in organischen und anorganischen Wachstumsoptionen investiert werden, um ein nachhaltiges mittelfristiges Produktionsprofil von 45–55 MMBOE pro Jahr zu liefern. Kurzfristig ist vorgesehen, dass das Joint Venture Investitionen im Bereich von 400–600 Millionen Pfund (449–674 Mio. €) pro Jahr tätigen wird. 

Der restliche post-operative Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit soll an die Aktionäre im Verhältnis ihrer jeweiligen Anteile verteilt werden.

Operative Struktur des Joint Ventures

Nach Abschluss der Transaktion ist geplant, dass das Gemeinschaftsunternehmen das alltägliche Geschäft unabhängig von Centrica und SWM als Aktionären führen wird. Das Managementteam wird von Chris Cox als Chief Executive Officer geleitet werden, derzeit Managing Director von Centrica E&P.

Nach dem Abschluss werden Angestellte von Centrica E&P und Bayerngas Norge, die bei Entitäten beschäftigt sind, die in das Joint Venture eingebracht werden, weiterhin von diesen Unternehmen beschäftigt. Es wird erwartet, dass sie daher mit ihren Arbeitgebern an das Joint Venture transferieren. Darüber hinaus wird eine Reihe von Angestellten von Centrica plc, die Centricas Sparte E&P angehören, ebenfalls an eine der beigetragenen Entitäten transferieren und dem Joint Venture auf der gleichen Basis beitreten.

Um sicherzustellen, dass das Joint Venture durch den Umfang und das Know-how seiner Aktionäre profitieren wird, hat Centrica sich bereiterklärt, dem Joint Venture nach dem Abschluss eine Reihe von Dienstleistungen bereitzustellen. Diese Dienstleistungen umfassen hauptsächlich unterstützende Funktionen, einschließlich HSES, HR, Finanzen und IT. Die jährlichen Gebühren für das Joint Venture werden vom tatsächliche Umfang der Dienstleistungen abhängen, die das Joint Venture in Anspruch nimmt.

Synergien, die sich aus dem Joint Venture ergeben

Sowohl Centrica als auch Bayerngas Norge haben bereits gezielte Kostensenkungsprogramme implementiert und realisiert und eine disziplinierte Herangehensweise an die Kapitalallokation eingeschlagen. Es ist vorgesehen, dass das Joint Venture weitere Möglichkeiten anpeilen wird, um Kosten zu senken und den Cashflow zu verbessern. Centrica und SWM gehen davon aus, dass die Gründung des Gemeinschaftsunternehmens Möglichkeiten schaffen wird, um bestehende Kosteneinsparungsprogramme zu beschleunigen und zu erweitern, was die Effizienz verbessert und das gemeinsame Portfolio optimiert. Dies wird durch den Austausch von Fachwissen und bewährten Verfahren zwischen den beiden Portfolios erreicht, die Straffung der Abläufe und sich überschneidender Bereich, zum Beispiel bei Cygnus, sowie die Umsetzung von Unternehmens- und Verwaltungseffizienz.

Leitung des Joint Ventures

Der Vorstand des Joint Ventures wird voraussichtlich aus dem Chief Executive Officer sowie vier Vertretern von Centrica und zwei Vertretern der SWM-Gruppe zusammengesetzt sein. Bestimmte Angelegenheiten werden die Zustimmung der Vertreter von Centrica und der SWM-Gruppe erfordern. Das Amt des Vorsitzenden wird ein von Centrica ernannter Geschäftsführer innehaben. Das Joint Venture wird in Großbritannien amtlich als AG eingetragen und steueransässig sein, der Sitz wird im Großraum London sein.

Ausstiegsmechanismus

Die Parteien haben Beschränkungen zur Übertragung der Anteile am Joint Venture für zwei Jahre nach Gründung des Joint Ventures vereinbart. Nach diesem Zeitraum haben SWM und Centrica gewohnheitsmäßig Ausstiegsrechte, einschließlich der Möglichkeit, einen Börsengang des Joint Ventures zu initiieren.

Centrica und SWM gehen davon aus, dass die Schaffung eines unabhängigen Joint Ventures eine weitere Stärkung des kombinierten Geschäfts durch eine weitere Konsolidierung und Joint Ventures ermöglichen sollte. Dazu gehört auch die Möglichkeit eines Börsengangs auf mittlere Sicht. Dies alles sollte zusätzliche Optionalität für die beiderseitigen Aktionäre bieten, darunter eine Reihe von möglichen Ausstiegswegen, sollten einzelne Aktionäre diesen nach einer ersten Sperrfrist ausüben wollen.

Bedingungen für den Abschluss und ursprünglicher Zeitplan

Der Abschluss der Transaktion wird für das vierte Quartal 2017 erwartet und steht unter anderem unter dem Vorbehalt der Zustimmung der zuständigen Wettbewerbs- und Regulierungsbehörden.

Aufruf an Investoren und Analysten

Centrica hält am 17. Juli 2017 um 08:00 CEST eine Konferenzschaltung für Analysten und Investoren ab. Wählen Sie sich bitte mithilfe der folgenden Nummern in dieser Konferenzschaltung ein:

Vereinigtes Königreich:      020 3059 8125
International:           +44 20 3059 8125
Eine begleitende Präsentation steht unter www.centrica.com/investors

zur Verfügung.

Über Centrica E&P

  • Für die zwölf Monate, die mit dem 31. Dezember 2016 endeten, haben die Entitäten, die Centricas europäische Sparte für die Öl- und Gasförderung und -produktion bilden, ein Ergebnis vor Steuern von 223 Millionen Pfund (250 Mio. €) generiert.
  • Mit Stand 31. Dezember 2016 haben die Entitäten, die Centricas Sparte European E&P bilden, ein Bruttovermögen von 4.562 Millionen Pfund (5.129 Mio. €) gemeldet (ohne konzerninterne Salden).

Über Centrica plc

  • Centrica plc ist ein internationales Energieversorgungs- und Dienstleistungsunternehmen. Unser Ziel ist es, Energie und Dienstleistungen zur Verfügung zu stellen, um den sich verändernden Bedürfnissen unserer Kunden gerecht zu werden.
  • Wir sind seit über 200 Jahren für unsere Kunden tätig. Kundennähe ist uns besonders wichtig, um unseren Kunden den Alltag so angenehm wie möglich zu gestalten.
  • Unsere zwei globalen kundenorientierten Geschäftsbereiche, Centrica Consumer und Centrica Business, liefern durch starke Marken wie British Gas, Direct Energy und Bord Gáis Energy Energie und energienahe Dienstleistungen für rund 27 Millionen Kunden in Großbritannien, Irland und Nordamerika. Hierbei werden sie durch rund 12.000 Ingenieure und Techniker unterstützt.
  • Wir entwickeln auch neue und innovative Produkte, Angebote und Dienstleistungen für unsere Kunden in unseren fünf Unternehmen: Energy Supply, Services, Connected Home, Distributed Energy & Power (DE&P) und Energy Marketing & Trading. Unser Geschäftsbereich Connected Home hat die Hive-Produktpalette entwickelt, einschließlich des intelligenten Thermostats, mit dem Kunden ihren Energieverbrauch über ihr Telefon steuern können, während DE&P integrierte Energielösungen für gewerbliche und industrielle Kunden bietet und Kunden mit End-to-End-Dienstleistungen versorgt, vom Einblick in die Optimierung bis zu den Lösungen.
  • Centrica hat den Schwerpunkt seiner Ressourcen von seinen Asset-Unternehmen zu seinen kundenorientierten Abteilungen verlagert. Vor Kurzem hat Centrica die Veräußerung seiner Gasbeteiligungen an Trinidad und Tobago E&P abgeschlossen und den Verkauf des kanadischen E&P-Geschäfts und seiner zwei großen Gaskraftwerke in Großbritannien angekündigt. Centrica ist weiterhin im Besitz einer Reihe kleinerer gasgefeuerter Kraftwerke in Großbritannien und einer 20-prozentigen Beteiligung an dem GB-Nuklearbestand von EDF Energy.
  • Die Rolle von E&P im Portfolio von Centrica besteht darin, Vielfalt im Cashflow und Bilanzstärke zu bieten. Durch unsere eigene Produktion verbessert sich auch die Effizienz bestimmter Aspekte unserer kundenorientierten Unternehmen, einschließlich der Kosten für die Absicherung und das Risikomanagement.
  • Innovationen sind die Grundlage für alles, was wir tun, und das ist der Grund, warum wir 100 Millionen Pfund (112 Mio. €) in Centrica Innovations investieren. Hierbei handelt es sich um ein neues Projekt, um neue Technologien und Innovationen zu identifizieren, zu fördern und zu beschleunigen, die helfen können, die richtigen Angebote, Produkte und Dienstleistungen für unsere Kunden zur Verfügung zu stellen.

Über die Stadtwerke München

  • Die Stadtwerke München (SWM), der kommunale Versorger der Stadt München, ist eines der größten Energie- und Infrastrukturunternehmen Deutschlands. Über eine Million Privathaushalte, KMU und Unternehmenskunden profitieren täglich von den Leistungen der SWM. Die SWM beschäftigten über 9.000 Mitarbeiter und erzielten im Geschäftsjahr 2016 einen Umsatz rund 6,3 Milliarden Euro.
  • Die Produkte und Dienstleistungen der SWM umfassen Strom, Erdgas, Fernwärme, Trinkwasser und Breitbandinternet. Zusätzlich betreiben die SWM die meisten öffentlichen Verkehrsmittel Münchens.
  • Die internationalen Investitionen der SWM umfassen neben der Sparte E&P On- und Offshore-Windparks in mehreren europäischen Ländern. In Großbritannien sind die SWM ein wichtiger Investor in einem der größten Offshore-Windparks, Gwynt y Mor.

Über Bayerngas Norge AS

  • Bayerngas Norge AS („Bayerngas Norge“) ist das nachgelagerte Förderungs- und Produktionsinstrument der SWM und von zwei Minderheitsbeteiligungspartnern. Das Unternehmen wurde im Jahr 2006 gegründet, um die Gasversorgung in Bayern zu sichern.
  • Bayerngas Norge ist derzeit Partner von drei produzierenden Ölfeldern in Norwegen und dreien in Großbritannien. Das Ivar Aasen-Feld, betrieben durch AkerBP, und das Cygnus-Gasfeld in Großbritannien stellen den größten Beitrag an der Produktion von Bayerngas Norge.
  • Für die zwölf Monate mit Ende 31. Dezember 2016 erzielte Bayerngas Norge einen Verlust vor Steuern von 3,2 Milliarden NOK (343 Mio. €).
  • Zum 31. Dezember 2016 meldete Bayerngas Norge ein Bruttovermögen von 10,8 Milliarden NOK (1,15 Mrd. €).
  • Bayerngas HoldCo wird zu 80 % im Besitz der Stadtwerke München und zu 20 % von Bayerngas GmbH sein. Die Stadtwerke München besitzen auch 56,3 % der Bayerngas GmbH.

Anfragen an:

Centrica Investor Relations:                      +44 (0)1753 494900
Centrica Media Relations:                         +44 (0)1784 843000
Bayerngas Norge: Arne Westeng, CEO:  +47 404 49 102